I już na początku niemiła niespodzianka – nawet jeśli jesteście klientami BGŻ to nie założycie lokaty przez eBGŻ – trzeba się własnonożnie udać do placówki banku i tam dopiero zdeponować nowe (!) pieniądze.

Lokata Kokosowa wymaga nowych środków czyli nadwyżki nad saldo z dnia 30 września 2011 roku (czyli wszystkie pieniądze włącznie z lokatami jakie mieliśmy tego dnia w BGŻ – nowych klientów oczywiście to nie dotyczy) oraz – posiadania konta oszczędnościowego Eskalacja.

O ile faktycznie samo konto jest darmowe, o tyle stanowi przeszkodę bo kto chciałby się wiązać z bankiem umowami tylko po to, żeby skorzystać z 3 miesięcznej lokaty? Transakcje wiązane są passe (a przynajmniej powinny być).

Kapitalizacja na lokacie następuje na koniec okresu “leżakowania” czyli automatycznie tracimy możliwość ominięcia podatku Belki. Początkowo chciałem wrzucić tą informację do worka z wadami produktu, ale szybko uprzytomniłem sobie że za niecałe trzy miesiące wszystkie lokaty będą tak wyglądać. Niemniej jednak – zakładając Lokatę Kokosową teraz można by przez większą część czasu jej trwania podatek omijać – więc wadą to (jeszcze) jest.

I na koniec oprocentowanie, które owszem jest wysokie (5,6%) ale tylko dla kwot powyżej 100 tys zł. Dla mniejszych kwot prezentuje się następująco:

• poniżej 10 000 zł – 4,00% (3,24%)
• od 10 000 zł – 4,50% (3,645%)
• od 30 000 zł – 5,00% (4,05%)
• od 100 000 zł – 5,60% (4,536%)

podsumowując

czas trwania: 3 miesiące
oprocentowanie:od 4% do 5,6%
kwota minimalna: 500 zł
możliwość ominięcia podatku: nie
strona produktu: www.bgz.pl

* – nie przepadam za takimi rozmowami bo często mi się zdarza, że jestem nagabywany na dodatkowe produkty (które chcąc nie chcąc znam), a czasami trafia się bardzo natarczywy “sprzedawca”. Tym razem – na szczęście – po zaoferowaniu mi ubezpieczenia samochodu (!?  Tak! dzwonie z pytaniem o lokatę, a człowiek kończy rozmowę pytając czy mam samochód i nie chce go ubezpieczyć! ) rozmowa skończyła się w miarę przyjemnie.

Gdyby tego było mało podwyżka dotyczy jedynie lokat dla kwot 30 000 zł i wyższych, a same lokaty nie dają możliwości ominięcia podatku Belki.

Zignorowałbym tą wiadomość gdyby nie fakt, że Bank próbuje zrobić sobie darmową reklamę kiepskim produktem rozsyłając informacje prasowe z powodu podwyżki oprocentowania o 0,05 punkta procentowego! Co więcej – tabela oprocentowania na stronie banku jest nieaktualna i pokazuje jeszcze “stare” wartości (Data aktualizacji: 04.05.2011 r.).

Dalej możemy przeczytać też:

Obserwujemy rynek i staramy się dostosowywać ofertę do zmieniającego się poziomu stóp rynkowych. Lokata bankowa to obecnie najlepsza forma ochrony kapitału biorąc pod uwagę fakt, że sytuacja ekonomiczna nie jest stabilna i inwestowanie w akcje i fundusze może być ryzykowne – powiedział Tomasz Zyśko, Dyrektor Zarządzający ds. Kanałów Bezpośrednich w Banku BGŻ.

No tak, szkoda tylko, że lokata lokacie nie równa, a przy oprocentowaniu oferowanym przez BGŻ nawet nie ochronimy naszego kapitału przed inflacją, która nawet przy zaniżonych prognozach na czerwiec ma wynieść “zaledwie” 4,8% rok do roku.

Przykładowo: 30 000 zł zainwestowane w BGŻ da nam po pół roku 645 zł zysku – 123 zł podatku czyli 522 zł zysku na czysto, podczas gdy ta sama kwota zainwestowana np na Lokacie Meritum Zysku (a w zasadzie na 3 takich lokatach) da nam około 798,90 zł na czysto. Nawet gdyby w BGŻ można było uniknąć podatku Belki to i tak różnica wyniosłaby ponad 150 zł! Fakt, że u konkurencji nie jest wymagane posiadania konta w ogóle pominę.

Najważniejsze pytanie – czy to się opłaci? I tu zdania – jak to zwykle bywa – nie do końca są podzielone, ale w przeciwieństwie do poprzednich dużych IPO tym razem wszyscy są raczej sceptyczni.

Każdy inwestor indywidualny może dokonać tylko jednego zapisu na od 12 do 120 akcji po cenie 90 zł czyli jak łatwo policzyć może zainwestować w BGŻ od 1080 zł do 10800 zł (nie licząc prowizji biur maklerskich). Niestety cena ta wydaje się być mocno zawyżona i mieści się w górnych granicach wszelkich szacowań i spekulacji.

Nie oznacza to oczywiście, że akcje kupimy za 90zł za sztukę – ostateczna cena zostanie opublikowana około 17 maja po zakończeniu zapisów dla inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych. Niestety, żeby zapisać się na akcje musimy wyłożyć z góry za każdą z nich cenę maksymalną. Co ciekawe akcje pracownicze sami posiadacze wyceniaja 10-15zl poniżej ceny maksymalnej ustalonej przez skarb państwa.

Ciekawy jest też wskaźnik C/Z (cena do zysku) na który uwagę zwrócił na swoim blogu APP Funds:

Wycena jest o tyle trudna, że wskaźnik C/Z jest bardzo wysoki – jeśli bank zarobi w tym roku ok. 110 mln zł (kilka biur maklerskich tak mniej więcej prognozuje, a w 2010 roku było to 112,3 mln zł), to sięgnie on aż 35,3. Dla porównania indeks branżowy WIG-Banki osiągnął wartość 19,3, co od strony fundamentalnej też jest za dużo do inwestowania pozycyjnego, a bardziej pasuje do spekulacji na bankach.

Z całej puli oferowanych akcji 25% trafi do Inwestorów Indywidualnych, pozostała część do instytucji. Skarb Państwa nie neguje, że proporcje te mogą ulec zmianie, ale górna granica dla indywidualnych została ustalona na 30% całego pakietu.

Niestety BGŻ ani nie należy do prężnie rozwijających się, ani nie ma szans na dostanie się do WIG20 więc nie będzie raczej obiektem dużych zainteresowań wśród funduszy inwestycyjnych, które lokują pieniądze na giełdzie. w przeciwieństwie do innych sporych ofert tym razem szumu w okół BGŻ jest strasznie mało (przynajmniej nie będzie dużej redukcji). Warto się więc głęboko zastanowić – czy warto.

Ofertę prowadzi Dom Maklerski PKO BP.

Zapisy dla inwestorów indywidualnych: 5-16 maja
Budowanie księgi popytu (instytucjonalni): 4-18 maja
Zapisy dla inwestorów instytucjonalnych: 18-19 maja
Publikacja ceny i ilości przydzielonych akcji: około 17 maja
Zapisanie akcji na rachunkach inwestorów: 24 maja
Pierwszy dzień notowań: 27 maja

Zdaje sobie sprawę z tego, że 4% to nie jest mało – szczególnie, że inflacja w tym roku będzie nieco niższa niż jeszcze rok czy dwa lata temu – jest więc szansa na zarobienie nawet 2-2,5%. Niestety tu pojawia się ostatni problem – promocyjne lokaty w BGŻ nie są depozytami bezbelkowymi! Oznacza to, że po zapadnięciu lokaty i przed księgowaniem zysku na naszym koncie bank pobierze 19% podatek!

Niestety brak możliwości ominięcia podatku Belki obniża realny zysk z lokaty do zaledwie 3,24% – 3,45% i stawia ją na szarym końcu jeśli chodzi o atrakcyjność w porównaniu z ofertą innych instytucji finansowych.

Ominąłbym informacje prasową o tej “promocji” szerokim łukiem, gdyby nie fakt że denerwuje mnie coraz bardziej szalejący marketing, który potrafi byle co nazwać “atrakcyjnym”, “wysokim” czy “korzystnym”. Brakuje jeszcze tylko, żeby dodali “Najlepsza oferta na rynku*” i dalej “*- wśród lokat tradycyjnych, po uwzględnieniu podatku belki, inflacji i pogody w grudniu 2003 roku”.

Przykładowo – Alior Bank daje w promocji aż 5%, a FM Bank na swojej FM Lokacie oferuje 4,8% czy 5,1% – fakt, że na nieco dłuższych depozytach, ale przy spadającym oprocentowaniu racze wyjdzie to na plus. Do tego wspomniane depozyty dają możliwość ominięcia podatku, czego brakuje w ofercie BGŻ.

“Wysokie” oprocentowanie dostępne będzie jedynie we wrześniu i dotyczy tylko lokaty półrocznej. Oferta przeznaczona jest tylko i wyłącznie dla klientów BGŻ (i to chyba nawet dobrze).

Lokatę na Podium będzie mógł założyć każdy, kto spełni jeden z poniższych warunków.

jeśli już jest klientem banku:

• i przez trzy ostatnie miesiące wpływy na konto wynosiły minimum 1000 zł miesięcznie (czyli np zakładając lokatę w lipcu musieli byśmy mieć w kwietniu, maju i czerwcu po minimum 1000 zł wpływów)
• lub podpisze zlecenie przelewanie comiesięcznego wynagrodzenia na konto w BGŻ

a jeśli nie jest klientem banku:

• założy konto z kartą debetową i podpisze zlecenie przelewania na nie wynagrodzenia.

Moim skromnym zdaniem zakładanie konta z kartą debetową i jeszcze deklaracja przelewania na nie co miesiąc wynagrodzenia to trochę zbyt wiele jak na 4,6% w skali roku (i to tylko na 6 miesięcy). Podobnie, jeśli ktoś ma konto w BGŻ ale nie przelewa na nie wynagrodzenia – uważam, że przenoszenie się do jakiegokolwiek banku dla “lokaty” jest nie tylko nie rozsądne – jest po prostu głupie. Zostaje więc grupa osób, które już konto w BGŻ mają i traktują je jako swoje “główne”.

Minimalna kwota wymagana do otwarcia Lokaty na Podium to 1000,00 zł, a maksymalna 1 mln złotych – na szczęście można to rozłożyć na dowolną ilość depozytów. Minimalnie zarobimy więc 19 zł (23 zł minus 4 zł podatku Belki), maksymalnie 18 630 zł (zakładając, że zainwestujemy cały milion złotych i zapłacimy 4370 zł podatku - wątpię jednak, żeby ktoś z takimi pieniędzmi wrzucił wszystko na jedną lokatę).

Największą wadą lokaty (oprócz podanych wcześniej wymogów) jest brak możliwości ominięcia podatku Belki. 4,6% w skali roku to całkiem sporo jak na obecne warunki, jednak podatek pochłonie aż 0,92 pkt procentowego (również w skali roku) w związku z czym realny zysk z lokaty wyniesie 1,863% ((4,6% – 0,874 pp) dzielone na pół ) czyli około 19 zł za każdy zainwestowany 1000 zł.

Podsumowując

czas trwania: 6 miesięcy
oprocentowanie: 4,6%
kwota minimalna: 1 000 zł
kwota maksymalna: 1 mln zł
strona produktu: www.bgz.pl

Osoby posiadające konta w ramach innych usług będą mogli wykupić tę usługę (darmowe bankomaty) za 2 (Plan Standardowy i Plan Senior) lub 4 zł (Plan Internetowy, Plan Student i Konto Maax) – usługa ta ma funkcjonować na takiej samej zasadzie jak darmowe wypłaty ze wszystkich bankomatów w mBanku.

Dodatkowo do grona bezpłatnych bankomatów (niezależnie od wykupionej usługi i posiadanego planu) dołączają urządzenia sieci Euronet.